TL;DR

  • Micron은 2027년과 2028년에도 수요가 공급을 웃돌고 2026년보다 공급 부족이 심해질 것으로 전망하며, 메모리 가격 상승과 사상 최대 실적을 예고함.
  • CEO 겸 회장 Sanjay Mehrotra는 내년 생산능력 대부분이 이미 판매됐으며, 2027년과 2028년의 수요·공급 균형 회복 시점은 알 수 없다고 밝힘.
  • Micron은 향후 2년간 NAND와 DRAM 출하량이 20%대 초중반 증가할 것으로 보지만, 업계 공급 제약은 계속될 것으로 전망함.
  • AI 데이터센터용 고대역폭 메모리(HBM) 출하량은 일반 DRAM보다 더 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 제조업체들이 HBM 수요를 우선시하는 양상임.
  • Micron은 분기 매출 615억 달러, 매출총이익률 86.25%를 전망하는 한편, 메모리 가격 상승은 소비자에게 부담이 될 수 있음.

공급 부족은 2028년까지 심화 전망

  • Micron은 2026 회계연도 실적 발표 콘퍼런스콜에서 RAM과 스토리지 칩 부족이 2027년과 2028년에 더 심해질 것으로 전망함.
  • CEO 겸 회장 Sanjay Mehrotra는 내년 생산능력의 대부분을 이미 판매했으며, 고객이 2026년보다 더 높은 가격을 지불해야 할 것이라고 밝힘.

“2027년과 2028년에도 수요가 공급을 초과할 것으로 봄. 실제로 업계의 공급 부족은 2026년보다 2027년과 2028년에 더 심해질 것으로 전망함. 전반적인 수요·공급 상황은 계속 악화되고 있으며, 공급과 수요가 언제 균형을 되찾을지 가늠할 수 없음.”

  • 메모리·스토리지 업계는 생산량을 늘리고 있으며, Micron은 앞으로 2년간 NAND와 DRAM 출하량이 20%대 초중반 증가할 것으로 예상함.
  • 다만 늘어나는 수요를 충족하기에는 생산 증가가 충분하지 않을 것으로 보이며, Micron은 두 해 모두 업계의 공급 제약이 지속될 것으로 전망함.
  • 제조업체들은 AI 데이터센터 수요에 대응해 HBM을 우선시하는 것으로 보이며, Micron은 HBM 출하량이 일반 DRAM보다 빠르게 증가할 것으로 예상함.

사상 최대 실적 전망과 AI 수요

  • Micron을 비롯한 반도체 제조업체들은 생산량 확대를 위해 새 공장을 가동하고 있지만, 실제 칩 생산을 시작하기까지는 수년이 걸릴 전망임.
  • 여러 해 이어질 전례 없는 메모리 칩 부족이 진행 중인 가운데, Micron은 사상 최대 실적 전망도 발표함.
  • 회사는 1분기 매출 615억 달러, 매출총이익률 86.25%를 전망했으며, 이에 따른 매출총이익은 530억 달러를 넘는 수준임.
  • 예상 영업비용은 20억 6,000만 달러, 세율은 약 15.5%이며, 약 11억 5,000만 주를 기준으로 한 주당순이익(EPS) 전망치는 38.15달러, 오차 범위 1달러임.
  • AI 데이터센터에 막대한 자금이 투입되는 상황을 고려하면 이런 기록적인 수치는 놀랍지 않음.
  • 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 부문 직원들은 수십만 달러 상당의 보너스를 요구해 받아냈으며, Micron 대만 직원들은 AI 호황의 성과를 더 많이 배분받지 못하면 파업하겠다고 위협함.
  • 대기업 직원에게는 좋은 소식일 수 있지만, RAM과 스토리지를 더 비싼 가격에 구매해야 하는 일반 소비자에게는 불리한 상황임.

PC 가격 전망을 둘러싼 엇갈린 관측

  • Micron의 전망은 2027년 말 PC 가격이 하락할 것이라는 Acer CEO의 예상과 정면으로 엇갈림.
  • 중국산 RAM 칩이 시장에 진입하고 소비자가 비싼 메모리 칩에 더 높은 가격을 지불하지 않을 것이라는 점이 Acer 측 전망의 배경임.
  • DRAM과 NAND 가격을 놓고 어느 CEO의 전망이 맞을지는 지켜봐야 할 상황임.